Почему Технический Анализ не работает?!

Почему Технический Анализ не работает

В трейдинге на Форекс (а впрочем и трейдинге на фьючерсах и вообще где угодно) хочется видеть достойного наставника. Хорошо, если это опытный работник Международного Банка, который на определенном этапе своей карьеры банкира поработал дилером и сам котировал рынок. Еще лучше — если это бывший работник Международного банка (которому опять же довелось поработать дилером), а в настоящее время — практикующий успешный трейдер. Реальности жизни же таковы, что в качестве наставника на первом этапе приходится довольствоваться преподавателем какой-нить Финансовой Академии или лектором платных курсов, организованных неким дилинговым центром с красивым названием. Кто эти люди, которые вещают основы технического анализа? Есть вообще, хотя бы надежда, что у них есть четкое понимание этого рынка? Ясно, что за не имением лучшего, приходится довольствоваться тем, что есть, но новоприбывший в этот бизнес не знает о том, что торговля с помощью Технического анализа — это идеальная кормёжка для дилингового центра (Финансовой Академии), организовавшего курсы обучения начинающих. Из тех денег, что по завершению курсов новоиспеченный трейдер положит себе на торговой счёт (а в последствии благополучно сольёт), преподаватель получает зарплату, так что он с удвольствием и без зазрения совести будет продолжать учить новичков своей науке. Торгует ли сам преподаватель Финансовой Академии (дилингового центра)? Сильно сомневаюсь, хотя по маленькой наверное все балуются. Не уверен, что у кого-то из этой братии есть вообще понимае ценообразования в этом бизнесе...

...На третьем курсе института я пришел в компанию Телетрейд с ярмарки вакансий, организованной администрацией универа. До этого работал на кислородном производстве (работа тяжелая, ни хрена не творческая). Выслушав эдакую бизнес-вумен о работе в компании Телетрейд, мне показалось, что я попал в рай. Позже выяснилось, что необходимо проплатить обучение, а еще позже (я узнал об этом от знакомого, ибо после первого предложения заплатить я сразу приуныл и слился), что придется платить и дальше — за экзамены и прочее говно. При этом, прошедшие обучение попутно занимаются тем, что обучают новоприбывших тому, что уже узнали. Естественно, учат техническому анализу. Остаётся только догадываться о качестве полученных знаний для торговли на рынке Форекс. Надеюсь, что этим спекулянтам хватает хотя бы на интернет.

Хочу, кстати, заметить, что у меня нет негативного отношения к преподавателям этих заведений, как это может показаться. Это просто бизнес, и, если бы я был бы директором брокерского дома, я точно так же вёл бы политику — развивал Школу Трейдинга, и так же учил бы прибыльной торговле на условиях маржи — говоря простым языком, осторожно сливать бабки так, чтобы в сознании не оставалось сомнений, что я что-то делаю не так и — главное! — чтоб вера в технический анализ не угасала. Потому что когда клиент поймёт, что технический анализ не работает — он просто уйдёт и никогда не вернётся. В конце концов, всем известный Саша Элдер, автор опять же всем известной книги, отнюдь не гнушается приезжать к нам в гости и вести семинары. Деньги всем нужны

Как и все, я тоже торговал с помощью средств технического анализа. У меня была хорошо проработанная стратегия, основанная на числах Фибоначчи, а так же система управления капиталом. Так же я делал волновую разметку и, как мне кажется, неплохо в этом преуспел. Но это, если хотите, жить с мыслью: «Достаточно отточить торговую систему, тестируя её на истории. Когда формирование ТС заканчивается — наступает пора снятия сливок. Всего лишь нужно придерживаться своей (проверенной временем) ТС, и применять проработанную систему управления капиталом». В реальности выработанная стратегия постоянно даёт сбои, что требует частых вмешательств и корректировок, что, в свою очередь, в конечном итоге приводит к формированию новой ТС. Добавим ко всему этому психологический фактор — горечь от потерь и неудач, потери денег, и получим совсем иную картину, нежели ту, которую рисуют преподаватели в дилинговых центрах, которые сидят там на зарплате. Ежели вы торгуете внутри дня, и (упаси Боже!) на совсем мелких таймфреймах типа пятиминуток, вполне может выясниться, что Ваш брокер (дилинговый центр) ведёт двойную игру — в случае хороших прибылей увеличивает спред, исполняет котировки по иным ценам, или, что просто ужасно, вообще дает ложные котировки, вышибая ваши стопы… Строя бесчисленные линии на графике вы пытаетесь понять что сделали не так, хотя простое знание того, как котировки поступают в терминал, даст ответ на вопрос — вы всё сделали так, все линии построены правильно, просто дилер банка как раз в этот момент на пустом банковском стакане задрал цену. Он даже и не знал, что у вас там стоял стоплосс — он просто хотел купить валюту по цене, для себя более выгодной. И происходит это регулярно, и никакой технический анализ не может это учесть.

Минутку, учесть что? Я писал уже, что на рынке Форекс, в отличии от рынка фьючерсов, далеко не за всеми ценами стоят реальные сделки. Вот сейчас на паре EUR/USD идет флет с небольшим уклоном в сторону роста пары к 1,45. Больше всего сделок осуществляется во флетовом рынке — просто потому что флет очень удобен для банков. Когда котировки куда-то несутся с бешеной скоростью работают только спекулянты, а вовсе не банки. Им там просто неудобно. Если у дилера банка есть заказ на покупку евро, то он купит его внизу флета, а купить доллар против евро, ему выгодней вверху. Так и прыгает рынок по синусоиде — у одного банка клиенты на покупку евро, у другого на покупку доллара. И всем хорошо — внизу покупаем евро, вверху — доллар. Но никакой стохастический осциллятор не сможет учесть, что дилер банка, которому нужно купить доллар, будет пытаться это сделать как можно выше на паре EUR/USD — вот так иногда происходят, как это любят говорить аналитеГи и преподаватели, «ложные пробои канала». Согласно своим торговым стратегиям, горе-трейдеры начинают отдавать приказы на покупку евро, а там дилер не нашел встречной заявки и опустил цену. В результате снова флетим, а у народа посносило стопы, а у кого-то и маржин колл. И это реальность жизни — технический анализ просто не может работать по определению на рынке Форекс, потому что:

А. реальных сделок в этом рынке гораздо меньше, чем можно себе представить,
Б. нет никаких уровней поддержки и сопротивления для банкира, а есть только котировочные фильтры ценовых фигур. Рынок не видит ни линий Ишимоку, ни как угодно построенные средние, полосы Болинджера и так далее. 

Часто слышу и вижу фразы о приходе инвесторов, после действий которых цена куда-то там побежала, — мол, большие объемы сделок инвестора подтолкнули цену. Любят приводить в пример Уоррена Баффета, который, накупив евро в 2004 году, помог рынку определиться с направлением. Технически это выглядело так — рынок находился в сужающемся треугольнике, и после покупок Баффета, пара EUR/USD пробила верхнюю границу и ушла в поднебесье. Баффету было глубоко насрать на треугольник, и это, полагаю, достаточно очевидно. К слову сказать, евро не так весело стало дорожать, можно даже уточнить, что Баффет весь следующий год сидел без прибылей, возможно некоторые технари заработали даже больше инвеcтора №1. Не думаю, что это расстраивало Уоррена — как инвестор, занявший стратегическую позицию, он понимает, что движение актива против этой позиции дает возможности увеличить объем сделки по выгодной цене — полагаю весь 2005 год Баффет продолжал покупки евро.

Инвестор на рынке Форекс — это миф. Да, они там есть, но не в таких количествах, как рассказывают на курсах. Рынок Форекс — это низкодоходный рынок, каким бы ужасным это не казалось для читателя. Дело в том, что это для валютного спекулянта (то есть меня и вас) с космическим кредитным плечом и прозомобированным мозгом от лекций Финансовых Академий рынок Форекс кажется тем местом, куда вкладываются деньги. Изменение стоимости евро против доллара на триста пунктов приносит нам хорошую прибыль (а кому-то ужасные убытки), а для инвестора — это 3 цента. Если с 2002 по 2008 год евро против доллара подорожал с уровня 1,0 до 1,5 (т.е. на 50%), то рынок золота за это же время с 300 долларов за унцию до 1000, т.е. 330%. Вот и вся арифметика. Так же и остальные активы фондового рынка (где-то больше, где-то меньше), из чего даже самому далекому от мира финансов человеку становится ясно, что инвесторы вкладывают деньги вовсе не в валюту, — то есть на рынке Форекс их (инвесторов) просто нет.

На форумах постоянно обсуждаются движения валют, естессна с точки зрения технического анализа. Самое смешное, что состав участников постоянно меняется — ничего удивительного, когда бабки слиты, то на форуме делать нечего, пока не накопишь еще сотню другую баксов. А потом все начинается сначала — волны Вульфа, ДиНаполи, волны Эллиотта (господи, сколько же достойных трейдеров из-за ТА полегло во славу брокерского дома и его президента)… Я намекнул одному товарищу, что сетка Фибо, которую он натянул на график цены не может показывать ничего, на что был получен ответ, что я сильно ошибаюсь, мол тут всё не так просто – всё замешано на жизненных циклах и так далее.

Ерунда это всё. На рынке Форекс (да и вообще где угодно) уровни Фибоначчи и волны Эллиотта (я стараюсь рассматривать их вместе) не работают в принципе, потому что, вопреки теории Эллиотта — рынок Форекс флетовый. Так же и на рынке акций и фьючерсов. Если, как говорят технари, рынок активов (товарные фьючерсы, акции, индексы) постоянно должен расти в виде пяти волн, за которыми следует трехволновая коррекция, а далее снова рост — то при таком подходе должен наблюдаться сильный дисбаланс между стоимостью денег и стоимостью товаров. Этот дисбаланс присутствует, что отчасти вызывает кризис. По другому быть просто не может - рынок действительно куда-то движется, но отнюдь не по волнам Эллиота. Я может, плохо читал книжки по техническому анализу, но чего-то у меня он никак не вяжется с текущим кризисом. Если и можно как-то связать соотношения роста человека и расстояния от пупка до затылка, то только не с рынком, где торгуют на условиях маржи. Разумеется, у волновиков, уже готова разметка, по которой Текущий Кризис выглядит настолько очевидным... Жаль только, что в 2008 году это было не так очевидно.

В 2008 году все кому не лень пророчили EUR/USD рост у уровню 2,00. А еврик взял и упал на 1,20. Вот тебе и технический анализ.

Каких только рисунков я не видел на этих форумах. Не знаешь что делать – смеяться или плакать, когда видишь такое. Ладно, когда нанесено несколько трендовых линий. Но бывает, что на график нанесено все, что только можно нанести — фракталы, Ишимоку, полосы Болинджера, куча индикаторов.… Как трейдер вообще тут видит график цены? Неужели люди готовы утверждать, что все ЭТО может отражать действия банковских дилеров, которые покупают валюту для своих клиентов? Люди готовы вкладывать свои кровно заработанные деньги в торговые решения, принятые на основе каких-то фракталов, на основе построенных кривых, вычисляемым бог-знает по каким формулам?

Кстати, индикаторы, осцилляторы и пр. Все мы знаем, что индикатор просто показывает, условно говоря, текущее состояние цен — это просто дополнительная линия, построенная по уникальной формуле. Так какого дьявола индикатор нужно использовать, если он не учитывает ни коим образом ценообразование?

А если рассмотреть рынки глобально? Дополнительный ввод денег в экономику (печатание денег, говоря народным языком), необеспеченность денег реальными товарными активами, личные интересы сильных мира сего, которые способны развязывать войны, террористические акты – как это может быть учтено техническим анализом? Как технический анализ, применительно к рынку фьючерсов, может учитывать свиной грипп, в результате которого упали цены на свинину, и погодные условия, влияющие на качество и количество урожая? Ни для кого ведь не секрет, что цены на пищевые волокна и зерновые, по сути, зависят от того, пройдет ли дождь в нужное время в нужном месте, а не от положения цены относительно линий Ишимоку или пробития какого-то фрактала.

К слову сказать, что на рынке фьючерсов торговать в какой-то степени даже проще, чем на Форекс валютой — есть уровень цены, есть временной период. Как это глупо не звучит, но достаточно просто дешево покупать и дорого продавать, и держать длинную позицию как можно дольше. Вот и весь секрет. На этом основана очень неплохая торговая стратегия, по которой торговали Черепахи. Те, кто в танке — читайте книгу Куртиса Фейса «Путь черепах». Мне лично предложенный метод не по душе, т.к. Форекс мне понятней рынка фьючерсов (стоимость денег я понимаю лучше, чем стоимость товаров), однако метод Черепах просто уникален и прост до безобразия, хотя, как Независимый Исследователь Финансовых Рынков , я его не тестировал. Не буду тут расписывать, в чем там суть, эту книжку, наверное, прочитали все кому не лень, но любая торговая стратегия следования за трендом — единственно верный способ торговли на фондовом рынке. Сегодня покупаем, а когда приходит время — кэшимся, уходим в деньги. Короче говоря, когда все покупают — покупаем и мы, когда все продают — продаем и мы. Да, наверное, такие методы не дают заработка, который ожидают получить от рынка Форекс и фьючерсов большинство спекулянтов, но это жизнь. Чем быстрее трейдер, пришедший в этот бизнес, осознает, что здесь нет золотых гор, тем лучше.

Если бы всё было так, как написано в книжках по техническому анализу, мы бы все были бы уже миллионерами, а хедж-фонды и ПИФы давали бы просто космический прирост на вложенные средства. Странно, что трейдер-новичок (а иногда даже и старожил) полностью уверен, что в состоянии показать доходность выше доходности по индексу... Нет, это конечно, более чем реально, но доходы в этом бизнесе — это далеко не удвоение капитала каждый месяц. Хотя, может быть, я не те места посещаю, но на мероприятия типа семинаров или мастер-классы по трейдингу, мои коллеги трейдеры приезжают на метро, а не на Ауди и Бентли. Хотя, на форумах, все торгуют без убытков…

Вот такая вот имха. Не скрою, прошлое сильно давит на мозг — мне постоянно хочется нанести на график привычную сетку Фибо и накидать волновую разметку. И каждый раз я себя останавливаю. Метод убытков — это не мой метод. Я пытаюсь понять это рынок с точки зрения реальных цен, а не с точки зрения построения каких-то сторонних линий и индикаторов, не имеющих к ценообразованию никакого отношения. Я торгую только тенденции, длиной минимум в квартал. На положение цен внутри дня не смотрю вообще. Это дает мне возможность спокойно спать и заниматься сторонними делами.